美国证券交易委员会（SEC）头条新闻通过对DWS Group（Deutsche Bank AG的资产管理部门）提供的ESG（环境，社会和治理）投资产品进行正式调查。调查使DWS的股票投资超过12％，这表明了可持续金融社区中长期燃烧的问题的现实后果：ESG到底是什么意思？
随着对提供ESG福利的投资需求继续上升，联邦监管机构有发现明显的缺陷在实施投资者投资组合中宣传的ESG策略中。为了帮助解决这个问题，SEC最近建立了气候和ESG问题工作队- 负责率先进行DWS调查的小组，并具有明确的授权，以对抗绿色记录水平资本流入ESG投资。
简而言之，在美国，金融监管和气候行动越来越相交。SEC比以往任何时候都更加强烈地看着ESG投资实践的幕后。因此，重要的是要理解SEC作为专注于保护投资者的监管机构的观点。考虑到这一点，我们可以理解推动该机构最近行动并预览美国ESG市场的未来的原因。
ESG谜
ESG的概念一直令人困惑。A最近的报告ImparenceMap发现，在巴黎协议的目标中，有593个ESG资金中有70％超过70％。一方面，这些统计数据令人震惊。另一方面，“ ESG”标签没有任何承诺对齐。
尽管如此，“ ESG”通常被简化为“ E”（对于“环境”），与“可持续”甚至“气候一致”的金融互换使用。然而，仅缩放ESG的环境方面是一项神秘的练习。它表示对低碳资产的投资吗？天然气数吗？还是保护水道的投资？还是保护植物生物多样性？
投资基金和产品没有强大的策略来支持ESG，可持续性或气候一致性索赔显然生活在借来的时间上。必威体育2018
对E，S或G投资的不同解释可能具有优点。最重要的是，寻求以支持各种净零或可持续性承诺的方式分配资本的投资者非常喜欢知道带有ESG标签的投资机会是否与他们的投资优先级相符。必威体育2018
看着引擎盖
SEC主席Gary Gensler认为“投资者应该能够深入研究[ESG]资金的罩子。”Gensler正在促进广告中的真相“方法，旨在通过监管来促进足够的透明度，以使投资者可以辨别ESG标签和投资策略的物质。
采取SEC的“名称规则," which requires that at least 80 percent of a fund’s assets match what the fund’s name would suggest. To borrow Gensler’s example, a "high-yield bond fund" should disclose evidence that at least 80 percent of the underlying bond assets are below investment grade. Unlike ESG, high-yield bonds have a well-understood definition. The SEC may not yet be defining "green," "climate-aligned" or "ESG," butGensler的言论表明该机构可能很快就会强制基金经理营销ESG产品使用的定义和标准。
SEC负责促进公平有效的市场，确保投资者拥有评估投资机会并分配资本所需的东西，因为他们适合他们的需求和风险偏好 -与提高ESG投资透明度的任务。该机构的授权可能不会提及气候，而是正如Gensler所说，“投资者希望在数十年中发生变化。”
ESG的下一步是什么？
投资者和倡导社区正在密切监视SEC对气候相关的公共披露要求的审查这是SEC围绕基金经理披露ESG标准和基本数据的建议并行的过程。
该机构可能很快就会强制基金经理营销ESG产品使用的定义和标准。
另一个相关和最近拟议的SEC规则制定将要求资金披露其代理投票记录，包括与气候和其他ESG问题有关的记录。拟议的规则将提高投资者使投资经理负责的能力，尤其是那些而不是摆脱或避免污染资产的人，打算通过主动所有权来支持或强迫变更。该策略有可能影响实际经济的变化，但是只有在与稳健的透明度和问责制配对时，才能将营销与真正的意图区分开。
不管SEC所需的道路，没有强大的策略来支持ESG的投资资金和产品，可持续性或气候平衡索赔显然都在借用的时间上。必威体育2018提供诚实和透明的信息是SEC的基石“公平，有序，高效的市场。许多投资者欢迎这些监管步骤。更清晰的监管指导可以通过气候承诺为金融机构提供支持，简化和加速实施，建立了与气候一致的金融的明确市场，并按照1.5度摄氏摄氏的未来为资本分配铺平道路。
同时，RMI的气候一致金融中心支持金融机构更好地理解其在过渡中的作用，包括如何制定和实施气候策略，这些战略推动了1.5度摄氏摄氏度在现实经济中的变化，而不仅仅是在其投资组合中。尽管SEC似乎正在朝着正确的方向奠定基础，但最终将由投资者重新定位资本与零零世界保持一致。
